Cần cẩn trọng khi thị trường vượt đỉnh

VN-Index hiện đang tiến sát vùng 1.600 điểm – mức cao nhất trong nhiều năm qua. Sau hơn 200 điểm tăng không nghỉ từ đầu tháng 6, thị trường cho thấy sự bứt phá mạnh mẽ, dòng tiền lan tỏa, thanh khoản duy trì ổn định trên 30.000 – 35.000 tỷ/phiên. Khối ngoại tiếp tục mua ròng đều trong nhiều phiên gần đây, thể hiện niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường Việt Nam trong bối cảnh kinh tế vĩ mô ổn định, tăng trưởng GDP được hỗ trợ, lãi suất thấp và câu chuyện nâng hạng đang đến gần.

Nguồn: AWMFund

Tuy nhiên, ở vùng điểm số cao như hiện tại, một số rủi ro ngắn hạn đã bắt đầu xuất hiện:

🔸 Phái sinh ghi nhận lượng hợp đồng SHORT tăng vọt, tổng vị thế short ròng đã lên tới gần 20.000 hợp đồng – ngưỡng từng nhiều lần cảnh báo áp lực điều chỉnh ngắn hạn.

🔸 Tâm lý nhà đầu tư trở nên quá đồng thuận. Giai đoạn từ 1.400 đến 1.550 điểm vẫn còn chia phe Bull – Bear rõ ràng. Nhưng hiện tại, gần như chỉ còn một màu lạc quan tuyệt đối – điều thường xuất hiện trước các nhịp điều chỉnh kỹ thuật.

🔸 Mốc 1.600 là vùng kháng cự tâm lý mạnh. Lịch sử cho thấy các ngưỡng 1.200 – 1.300 – 1.400 – 1.500 đều từng là nơi thị trường có rung lắc hoặc điều chỉnh.

🧠 Dòng tiền vẫn mạnh, nhưng quản trị rủi ro là điều quan trọng lúc này. Nhà đầu tư đang sử dụng margin cao nên chủ động hạ tỷ trọng, chốt dần cổ phiếu tăng nóng, hạn chế mua đuổi.

“Việc đoán đáy thị trường dường như dễ hơn đoán đỉnh. Bạn có thể ước lượng được giá cổ phiếu quá rẻ so với giá trị doanh nghiệp bằng một số phương pháp. Nhưng lòng tham con người lại là một thứ không thể ước lượng được. Đỉnh thị trường có chiều cao bằng với độ lớn lòng tham.”

----

WeHa – Wealth & Happiness | 📩 hello@weha.com.vn | ☎0963 347 213

🔹 Đăng ký nhận bản tin phân tích doanh nghiệp định kỳ hoặc tư vấn 1:1 cùng chuyên gia tại WEHA ngay hôm nay để đầu tư thông minh và an tâm hơn mỗi ngày.